Снижение рынка – шанс заработать, или как правильно работать с «шортами»
Открываем «шорты»
Основной и, пожалуй, единственный способ успешной работы на падающем рынке — открытие коротких позиций, или «шортов», рассказывает Виктор Романовский, директор Учебного центра ФГ БКС.
«Зашортить» — значит продать то, чем вы не владеете, и получить на этом прибыль. На первый взгляд такая операция может показаться странной, но на деле все гораздо проще. Допустим, вы понимаете, что в ближайшее время рынок будет идти вниз, а акции — дешеветь. Поэтому вы берете взаймы у брокера, например, 1000 акций Газпрома и продаете их на рынке по 150 рублей за штуку, то есть за 150 тыс. рублей пакет. Этот займ происходит автоматически, когда вы выставляете в торговом терминале соответствующую заявку. После этого вы наблюдаете, как падает цена, и в какой-то момент покупаете те же акции Газпрома по более низкой цене, например, по 140 рублей за штуку, то есть за 140 тыс. рублей. Возвращаете долг брокеру, то есть отдаете ему эти акции (что тоже происходит автоматически), а ваша прибыль составляет 10 тыс. рублей. Так вы зарабатываете на падении акций.
Не забываем про «стоп-лосс»!
Схема проста, но в ней есть немало подводных камней, и работать с «шортами» надо очень аккуратно. Виктор Романовский рекомендует перед открытием «шорта» составить торговый план:
— четко определите момент входа в позицию, то есть цену, по которой вы продадите взятые взаймы акции;
— так же четко определите для себя момент закрытия позиции с прибылью и с убытком.
Страх и надежда — два недруга любого спекулянта: страх, что рынок развернется и мы заработаем меньше, и надежда, что наши убытки компенсируются этим же самым разворотом завтра. Первое заставляет нас рано фиксировать прибыль, второе — бездумно наращивать убытки. Понятно, что второе — куда страшнее, поэтому открытие «шорта» должно непременно сопровождаться выставлением «стоп-лоссов». В нашем торговом плане должно быть четко прописано, насколько вопреки нашим «медвежьим» ожиданиям должна подорожать акция, чтобы мы закрыли позицию с убытком.
В целом такой же стратегии надо придерживаться и при открытии длинных позиций («лонгов»). Но есть одна существенная разница: если вы купили акции на свои деньги, а рынок пошел вниз, всегда можно философски подойти к вопросу и, так сказать, переквалифицироваться в долгосрочного инвестора. Если же вы продали заемные акции, а рынок пошел вверх, пытаться «пересидеть» период роста в «шортах» недопустимо. Поэтому короткие позиции определенно не подходят для долгосрочных инвесторов. Иногда, при длительном падении рынка и при условии четкого соблюдения трейдерской дисциплины, правил управления капиталом и собственного торгового плана, шорт можно удерживать среднесрочно, до нескольких месяцев, отмечает Виктор Романовский. Но держать шорт год и более неприемлемо: глобальный тренд нашего рынка носит повышательный характер. Не стоит упускать и такой момент: за перенос короткой позиции на следующий день брокер берет комиссию, поэтому за столь длительный период удержания маржинальной позиции накопится уже приличный размер комиссии, который может «съесть» значительную часть прибыли.
Что можно одолжить у брокера?
Если же вы решили открыть «шорт», составили торговый план, определили «стоп-лосс», то вам еще нужно знать такой момент: «зашортить» можно только маржинальные бумаги — то есть высоколиквидные, как правило, «голубые фишки». Любой инвестор может получить у брокера заемные акции на сумму, равную размеру собственного капитала: если у вас 100 тыс. рублей на счету, то вы и получите от брокера акций взаймы на эту сумму.
Продавать можно не только акции, но и использовать фьючерсы. Это позволит сделать ставку на падение не только акций (почти на все российские «фишки» есть фьючерсы), но и на падение металлов, валют и индексов. Считаете, что индекс РТС будет падать? Продавайте фьючерс.
Разумеется, при работе на фондовом рынке есть определенные риски, но разумный и взвешенный подход с грамотным использованием риск- и money-менеджмента вместе с фундаментальным и техническим анализом делают такие операции не рискованнее обычной покупки бумаг/производных. Только не забывайте использовать «стоп-лоссы»!
У нас новые шорты! Список акций для коротких позиций на СПб вырос в 3 раза
С 16 июня клиентам БКС Мир инвестиций доступно 95 иностранных акций на Санкт-Петербургской бирже для открытия коротких позиций. В списке появились Virgin Galactic, ConocoPhillips и другие волатильные бумаги.
Короткие позиции (short, шорт) используются, чтобы получать прибыль на падении стоимости ценных бумаг. Инвестор может продать акции какой-либо компании, которой нет в его портфеле, по текущей рыночной цене, а позже купить ее по более низкой и заработать на разнице.
Инвесторам доступна «игра на понижение» с использованием акций известных американских компаний — их было 36, а теперь список вырос в 3 раза. К Apple, Google, AMD, Amazon, Boeing и Facebook добавилось много перспективных позиций.
Virgin Galactic
Одна из самых любимых бумаг инвесторов на СПб бирже. Движение акций легко анализировать и в них высока спекулятивная составляющая. Теперь можно заработать не только на росте котировок.
Twitter
Популярная социальная сеть имеет большой потенциал, но он не всегда реализуется. Зачастую акции компании снижаются в цене — теперь на этом можно заработать.
British American Tobacco
Одна из крупнейших табачных компаний в мире, в акциях достаточно часто наблюдается крутой нисходящий тренд — этим можно воспользоваться в своих стратегиях.
Salesforce.com
Американская компания, разработчик одноименной CRM-системы, предоставляет услуги исключительно с использованием облачных технологий. С момента выхода на IPO акции находятся в крутом восходящем тренде, с периодическими коррекциями, которые теперь можно ловить.
Chevron и ConocoPhillips
Одни из крупнейших нефтяных компаний в мире. Сырьевые компании весьма волатильны, а с помощью коротких позиций торговую стратегию можно усовершенстовать.
General Motors
Сегодня автопроизводитель перерождается словно феникс и стремится полностью перейти на производство электромобилей. Это весьма рискованная стратегия, по пути могут встретиться препятствия, которые станут негативом для котировок. Теперь инвесторы могут заработать и на неудачах автогиганта.
McDonald’s
Один из самых узнаваемых брендов в сфере питания в мире. Акции стабильно имеют длительную восходящую тенденцию в последние несколько лет. Но просадки периодически происходят — на новостном фоне или как обычные технические коррекции.
Zoom Video Communications
Компания коммуникационных технологий была особо популярна во время пандемии, так как многие люди были вынуждены оставаться дома. Переход на удаленку способствовал росту спроса на услуги видеоконференций и чатов. Но пандемия отступает, интерес инвесторов теряется — а возможности для коротких позиций появляются.
Полный список бумаг, доступных для позиций шорт
БКС Мир инвестиций
Последние новости
Рекомендованные новости
Прогнозы и комментарии. Давление продавцов снижается
Сбербанк. Месячный нисходящий канал сохранил актуальность
Премаркет. Выше 40 градусов — это крепко
Цены на нефть растут вслед за спросом
Сезон отчетов в США. Отчиталась большая часть компаний, какие результаты
Могут ли облигации защитить от инфляции. Часть 1 — ОФЗ
Акции Electronic Arts выросли после отчета. Куда дальше
Что случилось в прошлый раз, когда ФРС начала снижать QE
Адрес для вопросов и предложений по сайту: bcs-express@bcs.ru
* Материалы, представленные в данном разделе, не являются индивидуальными инвестиционными рекомендациями. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном разделе, могут не подходить Вам, не соответствовать Вашему инвестиционному профилю, финансовому положению, опыту инвестиций, знаниям, инвестиционным целям, отношению к риску и доходности. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. ООО «Компания БКС» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном разделе.
Информация не может рассматриваться как публичная оферта, предложение или приглашение приобрести, или продать какие-либо ценные бумаги, иные финансовые инструменты, совершить с ними сделки. Информация не может рассматриваться в качестве гарантий или обещаний в будущем доходности вложений, уровня риска, размера издержек, безубыточности инвестиций. Результат инвестирования в прошлом не определяет дохода в будущем. Не является рекламой ценных бумаг. Перед принятием инвестиционного решения Инвестору необходимо самостоятельно оценить экономические риски и выгоды, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия заключения сделки, свою готовность и возможность принять такие риски. Клиент также несет расходы на оплату брокерских и депозитарных услуг, подачи поручений по телефону, иные расходы, подлежащие оплате клиентом. Полный список тарифов ООО «Компания БКС» приведен в приложении № 11 к Регламенту оказания услуг на рынке ценных бумаг ООО «Компания БКС». Перед совершением сделок вам также необходимо ознакомиться с: уведомлением о рисках, связанных с осуществлением операций на рынке ценных бумаг; информацией о рисках клиента, связанных с совершением сделок с неполным покрытием, возникновением непокрытых позиций, временно непокрытых позиций; заявлением, раскрывающим риски, связанные с проведением операций на рынке фьючерсных контрактов, форвардных контрактов и опционов; декларацией о рисках, связанных с приобретением иностранных ценных бумаг.
Приведенная информация и мнения составлены на основе публичных источников, которые признаны надежными, однако за достоверность предоставленной информации ООО «Компания БКС» ответственности не несёт. Приведенная информация и мнения формируются различными экспертами, в том числе независимыми, и мнение по одной и той же ситуации может кардинально различаться даже среди экспертов БКС. Принимая во внимание вышесказанное, не следует полагаться исключительно на представленные материалы в ущерб проведению независимого анализа. ООО «Компания БКС» и её аффилированные лица и сотрудники не несут ответственности за использование данной информации, за прямой или косвенный ущерб, наступивший вследствие использования данной информации, а также за ее достоверность.
Какие акции сейчас шортят особенно сильно
Один из интересных, но непростых инструментов для анализа рынка это данные о коротких позициях по бумагам. В открытых источниках можно найти как минимум два ключевых индикатора по торгуемым компаниями: объем проданных акций без покрытия и коэффициент шорта. Сейчас, когда весь рынок лихорадит, полезно узнать, какие акции давно к этому шли.
Процент проданных бумаг без покрытия (short interest)
Акции с наибольшим процентом шорта имеют максимально негативные ожидания со стороны инвесторов. Доля коротких сделок для отдельных компаний может превышать 20% и даже доходить до 40%. Эти бумаги — основные кандидаты на падение в период роста рынка. Но они же отскакивают первыми, когда весь рынок летит на дно.
У каждой акции, как правило, есть фундаментальный предел падения — цена, ниже которой она долго держаться не может. Также в период обвального падения рынка срабатывает эффект фиксации прибыли, когда продавцы, дождавшись, наконец, сильного снижения, массово выкупают бумаги обратно, поскольку не рассчитывают на продолжение даунтренда.
Акции с максимальными ставками на продажу
Из тех акций, которые торгуются в России и при этом имеют заметный объем сделок на СПБ Бирже (входят в топ-1000), можно назвать несколько ярких представителей с реально высоким short interest. В таблице приведена доля акций в шорте, а также динамика этих бумаг за последние сутки и неделю.
Учитывая, что рынок за день потерял около 2%, а за неделю почти 3%, бумаги, которые входят в топ по объему коротких сделок, либо завершают падение, либо уже развивают отскок, который они начали на несколько дней раньше. Данную закономерность можно использовать в спекулятивных стратегиях, когда ожидается быстрый разворот в основных индексах.
Коэффициент коротких сделок (short interest ratio)
Это более глубокий показатель, он выводится из первого путем деления на средний дневной объем сделок. Получается индикатор, который можно интерпретировать так: сколько дней потребуется шортистам, чтобы закрыть весь свой объем сделок через покупку акций.
Сейчас ситуация далека от шорт-сквизов, тем не менее посмотрим на акции, которые набрали максимальный short ratio. Среди тех, что торгуются на СПБ, есть такие, которые медведям пришлось бы выкупать почти месяц подряд. Их стоит иметь в виду, когда рынки окончательно восстановятся. Чем менее ликвидна бумага, тем сильнее может быть эффект сквиза, поэтому в нашем списке много малоизвестных имен.
Падение голубых фишек
Выше приведены примеры высокоспекулятивных историй, но на этой неделе, как мы видим, падает весь рынок, причем голубые фишки теряют столько же или даже больше, чем малоликвидные бумаги. Карта рынка густо окрашена в красный цвет, и особенно сильно в районе крупнейших и наиболее торгуемых компаний.
Чтобы оценить то, насколько рынок был готов к такому повороту, опять же можно посмотреть данные по short interest и short ratio. И мы увидим: инвесторы еще несколько недель назад не планировали продавать голубые фишки. А значит, то, что мы сейчас наблюдаем, это паническая реакция на новостной фон. Даже BlackRock, сильно завязанная на проблемный Китай, падает на эмоциях, а не под давлением методично работающих медведей.
Выводы
Инвесторам полезно следить за объемом коротких позиций в тех акциях, которые они покупают. Большой размер шорта на растущем рынке должен настораживать, на падающем — можно использовать в спекулятивных целях, например, докупая просевшие бумаги. Нынешняя коррекция показывает, что отскок в малоликвидных акциях происходит раньше и сильнее, чем в голубых фишках.
Short ratio — еще один полезный индикатор, который помогает прицельно брать бумаги, способные выстрелить из-за избытка коротких позиций. Это стратегия несет в себе еще более высокие риски, чем первая. Однако следить за коэффициентом шорта стоит всем инвесторам. В частности сейчас он показывает, что распродажа крупных компаний не связана с навесом коротких позиций. А значит, возврат покупателей неизбежен.
БКС Мир инвестиций
Последние новости
Рекомендованные новости
Прогнозы и комментарии. Давление продавцов снижается
Сбербанк. Месячный нисходящий канал сохранил актуальность
Премаркет. Выше 40 градусов — это крепко
Цены на нефть растут вслед за спросом
Сезон отчетов в США. Отчиталась большая часть компаний, какие результаты
Могут ли облигации защитить от инфляции. Часть 1 — ОФЗ
Акции Electronic Arts выросли после отчета. Куда дальше
Что случилось в прошлый раз, когда ФРС начала снижать QE
Адрес для вопросов и предложений по сайту: bcs-express@bcs.ru
* Материалы, представленные в данном разделе, не являются индивидуальными инвестиционными рекомендациями. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном разделе, могут не подходить Вам, не соответствовать Вашему инвестиционному профилю, финансовому положению, опыту инвестиций, знаниям, инвестиционным целям, отношению к риску и доходности. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. ООО «Компания БКС» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном разделе.
Информация не может рассматриваться как публичная оферта, предложение или приглашение приобрести, или продать какие-либо ценные бумаги, иные финансовые инструменты, совершить с ними сделки. Информация не может рассматриваться в качестве гарантий или обещаний в будущем доходности вложений, уровня риска, размера издержек, безубыточности инвестиций. Результат инвестирования в прошлом не определяет дохода в будущем. Не является рекламой ценных бумаг. Перед принятием инвестиционного решения Инвестору необходимо самостоятельно оценить экономические риски и выгоды, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия заключения сделки, свою готовность и возможность принять такие риски. Клиент также несет расходы на оплату брокерских и депозитарных услуг, подачи поручений по телефону, иные расходы, подлежащие оплате клиентом. Полный список тарифов ООО «Компания БКС» приведен в приложении № 11 к Регламенту оказания услуг на рынке ценных бумаг ООО «Компания БКС». Перед совершением сделок вам также необходимо ознакомиться с: уведомлением о рисках, связанных с осуществлением операций на рынке ценных бумаг; информацией о рисках клиента, связанных с совершением сделок с неполным покрытием, возникновением непокрытых позиций, временно непокрытых позиций; заявлением, раскрывающим риски, связанные с проведением операций на рынке фьючерсных контрактов, форвардных контрактов и опционов; декларацией о рисках, связанных с приобретением иностранных ценных бумаг.
Приведенная информация и мнения составлены на основе публичных источников, которые признаны надежными, однако за достоверность предоставленной информации ООО «Компания БКС» ответственности не несёт. Приведенная информация и мнения формируются различными экспертами, в том числе независимыми, и мнение по одной и той же ситуации может кардинально различаться даже среди экспертов БКС. Принимая во внимание вышесказанное, не следует полагаться исключительно на представленные материалы в ущерб проведению независимого анализа. ООО «Компания БКС» и её аффилированные лица и сотрудники не несут ответственности за использование данной информации, за прямой или косвенный ущерб, наступивший вследствие использования данной информации, а также за ее достоверность.
Что такое шорт и лонг? Как заработать на росте или падении акций? Видео
Торговля в шорт — ставка на понижение цены актива. Торговля в лонг — ставка на повышение.
Рассказываем, что нужно, чтобы шортить, как торговать в лонг и, что такое боксинг.
БКС Мир инвестиций
Последние новости
Рекомендованные новости
Прогнозы и комментарии. Давление продавцов снижается
Сбербанк. Месячный нисходящий канал сохранил актуальность
Премаркет. Выше 40 градусов — это крепко
Цены на нефть растут вслед за спросом
Сезон отчетов в США. Отчиталась большая часть компаний, какие результаты
Могут ли облигации защитить от инфляции. Часть 1 — ОФЗ
Акции Electronic Arts выросли после отчета. Куда дальше
Что случилось в прошлый раз, когда ФРС начала снижать QE
Адрес для вопросов и предложений по сайту: bcs-express@bcs.ru
* Материалы, представленные в данном разделе, не являются индивидуальными инвестиционными рекомендациями. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном разделе, могут не подходить Вам, не соответствовать Вашему инвестиционному профилю, финансовому положению, опыту инвестиций, знаниям, инвестиционным целям, отношению к риску и доходности. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. ООО «Компания БКС» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном разделе.
Информация не может рассматриваться как публичная оферта, предложение или приглашение приобрести, или продать какие-либо ценные бумаги, иные финансовые инструменты, совершить с ними сделки. Информация не может рассматриваться в качестве гарантий или обещаний в будущем доходности вложений, уровня риска, размера издержек, безубыточности инвестиций. Результат инвестирования в прошлом не определяет дохода в будущем. Не является рекламой ценных бумаг. Перед принятием инвестиционного решения Инвестору необходимо самостоятельно оценить экономические риски и выгоды, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия заключения сделки, свою готовность и возможность принять такие риски. Клиент также несет расходы на оплату брокерских и депозитарных услуг, подачи поручений по телефону, иные расходы, подлежащие оплате клиентом. Полный список тарифов ООО «Компания БКС» приведен в приложении № 11 к Регламенту оказания услуг на рынке ценных бумаг ООО «Компания БКС». Перед совершением сделок вам также необходимо ознакомиться с: уведомлением о рисках, связанных с осуществлением операций на рынке ценных бумаг; информацией о рисках клиента, связанных с совершением сделок с неполным покрытием, возникновением непокрытых позиций, временно непокрытых позиций; заявлением, раскрывающим риски, связанные с проведением операций на рынке фьючерсных контрактов, форвардных контрактов и опционов; декларацией о рисках, связанных с приобретением иностранных ценных бумаг.
Приведенная информация и мнения составлены на основе публичных источников, которые признаны надежными, однако за достоверность предоставленной информации ООО «Компания БКС» ответственности не несёт. Приведенная информация и мнения формируются различными экспертами, в том числе независимыми, и мнение по одной и той же ситуации может кардинально различаться даже среди экспертов БКС. Принимая во внимание вышесказанное, не следует полагаться исключительно на представленные материалы в ущерб проведению независимого анализа. ООО «Компания БКС» и её аффилированные лица и сотрудники не несут ответственности за использование данной информации, за прямой или косвенный ущерб, наступивший вследствие использования данной информации, а также за ее достоверность.
Что такое «шорты» или как заработать на падении акций
На фондовом рынке можно заработать не только на росте курса акций, но и на падении. Для этого необходимо продать акцию по более высокой цене, а потом выкупить ее обратно, когда цена снизится.
Если вы продадите акцию по 100 руб., а потом через несколько дней купите ее по 70 руб., то разница в 30 руб. будет вашей прибылью со сделки. Но как продать то, чего у вас нет?
Для этого можно взять акции взаймы у брокера. Например, инвестор занимает у брокера акции компании «Сбербанка» и тут же продает их по 200 руб. за акцию. Через неделю цена снизилась и акции торгуются уже по 180 руб. Инвестор покупает акции по 180 руб. и возвращает долг брокеру. На руках у инвестора остаются 20 руб., которые и будут его прибылью после вычета комиссии брокера.
Такая сделка называется «короткой продажей» или на биржевом сленге ее еще называют позиция «шорт» (от англ. short sale — короткая продажа). Такое название сделка получила из-за того, что снижение цен часто происходить быстрее, чем рост, и короткие сделки обычно более скоротечны.
Как совершить короткую продажу
В торговом терминале QUIK это можно сделать точно так же, как покупку. Вы находите необходимую акцию, открываете окно «Ввод заявки» и вместо «Покупка» выбираете «Продажа». Далее выбираете цену, по которой хотите совершить сделку, определяете количество лотов и жмете «Да». Также очень просто можно совершить короткую продажу и в приложении «Мой брокер».
При этом на вашем счете появится еще и дополнительный объем денежных средств, который вы получите от продажи акций. Этими деньгами нельзя распоряжаться и до момента закрытия короткой позиции они будут оставаться «виртуальными». Брокер резервирует их для того, чтобы короткая позиция была гарантировано закрыта, и вы смогли выкупить и вернуть взятые взаймы акции.
Таким образом, при открытии короткой позиции у вас появляется позиция по акциям со знаком минус и соответствующее количество виртуальных денег, полученных от продажи.
Когда цена на проданные инвестором акции снизится, короткую позицию необходимо закрыть. Для этого нужно купить аналогичное количество акций и они автоматически уйдут на погашение долга перед брокером.
Зачем брокеру предоставлять клиентам такую услугу?
Возникает резонный вопрос — какой же интерес для брокера давать в долг акции, которые еще и могут упасть в стоимости? Дело в том, что брокер дает акции в долг под процент, который начисляется за каждый день, пока открыта короткая позиция. Размер этого процента можно посмотреть в своем тарифном плане на сайте брокера в соответствующем документе.
Поэтому, чем меньшее количество дней будет открыта короткая позиция, тем меньше будут расходы по займу у брокера. Если же сделка будет закрыта в тот же день, когда была открыта, то платить проценты по займу не нужно.
Короткая продажа и дивиденды
Те, кто уже имеет опыт в торговле акциями знают, что после так называемой дивидендной отсечки акции компании почти всегда падают в цене на величину выплачиваемых дивидендов. Может появиться вопрос, можно ли открыть короткую позицию перед отсечкой и заработать на этом падении?
Можно, но не нужно. Если на момент дивидендной отсечки у вас была открыта короткая позиция по акциям, то с вас будет списан размер дивидендов в соответствующем объеме. Поэтому прибыль от падения будет полностью компенсирована удержанными дивидендами.
Кроме того, дивиденды будут удержаны с вас в полном размере, т.е. вместе с налогами, в то время как падение акций в цене обычно бывает меньше на размер налога. Таким образом, высока вероятность, что заработать в такой ситуации не получится.
Стоит отметить, что некоторые брокеры не позволяют клиентам удерживать короткие позиции на момент дивидендной отсечки и принудительно закрывают их по действующим ценам. Обязательно уточните этот момент у своего брокера, если все-таки планируете держать короткую позицию в период дивидендов.
Что еще нужно знать о короткой продаже
Когда вы покупаете акцию ваш потенциальный убыток ограничен 100%, ведь акция не может упасть ниже нуля, а потенциальная прибыль неограничена, ведь рост может быть 100%, 200% и даже более. Но когда вы совершаете короткую продажу, все меняется: потенциальная прибыль ограничена, в то время как убыток может быть любым.
Например, инвестор продает 10 акций по цене 100 руб. За продажу он выручил 1000 руб. Но вместо снижения акции начинают расти в цене и достигают 140 руб. за акцию. Теперь, чтобы закрыть короткую позицию, инвестору нужно откупить акции обратно по цене 10*140=1400 руб. Итого убыток составит 400 руб.
Но если инвестор не станет закрывать сделку и попробует переждать убыток, то цена акции может вырасти еще больше, увеличив потери. Если в какой-то момент убытки от короткой позиции начнут подходить к критическому уровню по отношению к размеру счета, инвестор получит от брокера требование margin call — тогда необходимо либо закрывать позицию, либо пополнить брокерский счет, чтобы его объем покрывал возможные убытки.
Если предписание margin call не будет выполнено, то брокер может принудительно закрыть короткую позицию по тем ценам, которые будут на рынке в данный момент.
Поэтому короткую продажу имеет смысл совершать только тогда, когда вы уверены, что вероятность снижения акции существенно превышает вероятность ее роста.
Какие акции можно «шортить»?
Чтобы снизить вероятность крупных потерь при открытии короткой позиции брокер дает клиентам взаймы не все акции, а только удовлетворяющие определенным критериям. Он формирует специальный перечень «маржинальных бумаг», которые можно взять в долг. Список бумаг, доступных для короткой продажи можно найти на сайте брокера в документах «список маржинальных бумаг». Также для каждой акции там указан свой уровень обеспечения, необходимый, чтобы не получить предписание margin call.
Ключевые моменты:
БКС Брокер
Последние новости
Рекомендованные новости
Прогнозы и комментарии. Давление продавцов снижается
Сбербанк. Месячный нисходящий канал сохранил актуальность
Премаркет. Выше 40 градусов — это крепко
Цены на нефть растут вслед за спросом
Сезон отчетов в США. Отчиталась большая часть компаний, какие результаты
Могут ли облигации защитить от инфляции. Часть 1 — ОФЗ
Акции Electronic Arts выросли после отчета. Куда дальше
Что случилось в прошлый раз, когда ФРС начала снижать QE
Адрес для вопросов и предложений по сайту: bcs-express@bcs.ru
* Материалы, представленные в данном разделе, не являются индивидуальными инвестиционными рекомендациями. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном разделе, могут не подходить Вам, не соответствовать Вашему инвестиционному профилю, финансовому положению, опыту инвестиций, знаниям, инвестиционным целям, отношению к риску и доходности. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. ООО «Компания БКС» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном разделе.
Информация не может рассматриваться как публичная оферта, предложение или приглашение приобрести, или продать какие-либо ценные бумаги, иные финансовые инструменты, совершить с ними сделки. Информация не может рассматриваться в качестве гарантий или обещаний в будущем доходности вложений, уровня риска, размера издержек, безубыточности инвестиций. Результат инвестирования в прошлом не определяет дохода в будущем. Не является рекламой ценных бумаг. Перед принятием инвестиционного решения Инвестору необходимо самостоятельно оценить экономические риски и выгоды, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия заключения сделки, свою готовность и возможность принять такие риски. Клиент также несет расходы на оплату брокерских и депозитарных услуг, подачи поручений по телефону, иные расходы, подлежащие оплате клиентом. Полный список тарифов ООО «Компания БКС» приведен в приложении № 11 к Регламенту оказания услуг на рынке ценных бумаг ООО «Компания БКС». Перед совершением сделок вам также необходимо ознакомиться с: уведомлением о рисках, связанных с осуществлением операций на рынке ценных бумаг; информацией о рисках клиента, связанных с совершением сделок с неполным покрытием, возникновением непокрытых позиций, временно непокрытых позиций; заявлением, раскрывающим риски, связанные с проведением операций на рынке фьючерсных контрактов, форвардных контрактов и опционов; декларацией о рисках, связанных с приобретением иностранных ценных бумаг.
Приведенная информация и мнения составлены на основе публичных источников, которые признаны надежными, однако за достоверность предоставленной информации ООО «Компания БКС» ответственности не несёт. Приведенная информация и мнения формируются различными экспертами, в том числе независимыми, и мнение по одной и той же ситуации может кардинально различаться даже среди экспертов БКС. Принимая во внимание вышесказанное, не следует полагаться исключительно на представленные материалы в ущерб проведению независимого анализа. ООО «Компания БКС» и её аффилированные лица и сотрудники не несут ответственности за использование данной информации, за прямой или косвенный ущерб, наступивший вследствие использования данной информации, а также за ее достоверность.
